美瞳品牌MOODY完成6000万元天使+A轮融资

近日,新国货美瞳品牌MOODY已完成6000万元人民币的天使+A轮融资,其中天使轮由高瓴创投领投,梅花创投跟投;A轮由经纬中国领投,源码资本跟投,高瓴创投持续加注。此前 MOODY曾获得壹叁资本领投,梅花创投跟投的种子轮融资。

目前,国内美瞳市场在快速发展,线上增速超过30%。近视人群扩大,叠加美妆市场的快速爆发增长,近视刚需叠加美妆市场的爆发增长,也将美瞳这个细分赛道拉入了上风口。

2.《中芯国际=国产芯片之光?》,财经国家周刊

在公司内部经历了一阵如“宫斗”般的权力斗争后,2011年,江上舟因患癌症而意外辞世,王宁国、杨士宁也先后离职,邱慈云在危难之际接任CEO与执行董事。此后,中芯很快稳定下来,回归正轨。

另一方面,江上舟希望引入国家基金性质的中投集团,来充实企业的资本金,但却遭遇了大股东大唐电信的极大反对。最终中投集团只投资了2.5亿美元,占股11.6%,成为中芯国际第二大股东。

目前,整个半导体行业公司,主要有三种发展模式:

据台媒报道称,OPPO已启动“马里亚纳”自主研发手机芯片计划,暂定名为OPPO M1,想成为下一个华为。有多位芯片行业猎头透露,OPPO、Vivo已从紫光展讯、联发科挖走了一批基层工程师,为公司储备芯片人才。

从今年1月开始,小米通过旗下的小米长江产业基金已经密集投资了10家底层配件厂,其中8家均为芯片企业,且高度围绕AIoT设备。

由美国制裁华为引发的“蝴蝶效应”正在发酵,OPPO、Vivo、小米也都在以不同方式涉足芯片设计领域。

内外交困:外有官司缠身,内有股权“宫斗”

一种是IDM模式,从设计、自主生产到封装测试一条龙,比如英特尔;一种是Fablesss模式,也就是无工厂,只做芯片设计,不做生产制造,比如苹果、高通、华为海思等;还有一种就是台积电、中芯国际所处的Foundry模式,圆晶代工厂,不做设计,只做芯片制造。

毋庸置疑,《瓦森纳协议》成为了中国半导体产业升级最大的掣肘。

相比身处美国、台湾地区的竞争对手,中芯国际正在把这场危机化为机遇。

根据兴业证券报告,中芯国际A股市值或为2000亿元左右,成为A股市值最高的半导体公司,同时也是科创板首家“A+H”红筹企业。

MOODY一直以来非常重视产品和研发方面的投入。在前期历时12个月,试遍市面上百余种隐形眼镜之后,最终决定以极高成本坚持使用强生同款顶尖材质——etafilcon A。作为全球少有同时获得美国FDA和欧盟CE双重认证的的安全材质,etafilcon A在英国Moorfields眼科医院历时2年、追踪967名日抛镜片佩戴者的临床研究中,被证明长期使用后发生角膜浸润的风险显著低于其他材质。使用etafilcon A的镜片十分轻薄柔软,不仅对角膜接近零损伤,而且是敏感眼专用材质。

口罩防护大幅下跌6.22%领跌概念板块,其中,顺威股份、精功科技逆市涨停,吉林化纤、泰达股份、道恩股份等7个股跌停。

根据协议的规则,西方国家对中国半导体技术出口,必须按照“N-2”的原则审批,也就是一般会比最先进的技术晚两代。如果再在审批过程中适当拖延一下时间,基本上,中国能够拿到的技术设备会比最先进的晚三代甚至更长,落后国际先进水平10年左右。

根据TrendForce数据,在2020年第一季全球前十大晶圆代工厂营收排名中,台积电位列第一,市场占有率为54.1%;三星排名第二,市场占有率为15.9%;中芯国际排名第五,市场占有率为4.5%。

总体看,两市共287只个股上涨,其中汤臣倍健,中科曙光,润欣科技等57只个股上涨幅度超过5%。3484只个股下跌,其中东方材料,中海油服,粤传媒等150只个股下跌幅度超过5%。换手率方面,共有13只个股换手率超过20%,其中中银证券换手率最高,达66.81%。

但是,随后和台积电的官司以及内部股权之争,让中芯国际的发展受到很大影响。

(文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

截至6月29日,中芯国际在科创板上市申请的审核状态为“提交注册”。目前,中芯国际及其承销商正在分别与上海证券交易所协商确定发行日程。行业预测,中芯国际最快将于7月上旬正式在科创板挂牌上市。

经过4年时间的“攻城略地”,中芯国际的发展势头非常猛,建成了4条8英寸生产线和1条12英寸生产线,营收成功突破4亿美元,在当时已经成为了世界第三大晶圆代工厂。

财报显示,台积电2019年实现营收357.74亿美元(约2531.73元),净利润达118.36亿美元(约837.63亿元);研发费用为29.59亿美元(约209.41亿元),同比增长了4%,约占年营收的8.5%,2020年的研发投入预计达到33.7亿美元到35.2亿美元,继续刷新纪录。

前海开源首席经济学家杨德龙对中新经纬客户端称,所有股市在见顶之后往往都是急跌的,特别是现在美股超过80%的量化交易都是程式化交易,一旦市场见顶之后暴跌,这些程式化交易会连续的杀跌,从而造成断崖式的下跌。美国涨了很多年的涨幅,在最近半个月的时间就损失殆尽,造成了全球投资者的恐慌。

2006年台积电再次起诉中芯国际,2009年中芯国际败诉,台积电获得中芯国际8%的股权,成为第三大股东。在很长的时间里,中芯国际的技术突破都受到了台积电的打压。

张汝京来到上海开始了二次创业,正式成立了中芯国际。随后在时任上海经委副主任江上舟的鼎力支持下,在上海浦东新区张江高科技园区开始打桩建厂。通过引入大量中外资本,中芯国际绕开了《瓦森纳协议》的限制,凭借张汝京的人脉关系获得了大量的二手半导体设备,得以低成本建厂。

在技术层面上,依然存在不确定性,一旦台积电遇到工艺制程陷阱或者技术分水岭,中芯国际作为跟随者,市场格局很有可能发生变化。

荣耀Play4T中芯国际20周年定制版

作为三类医疗器械,隐形眼镜的生产与销售需要资质,且供应链门槛极高。美瞳的生产流程尤其复杂,生产需要高准确度的花纹移印技术和高精度的镜片质检。MOODY的联合创始人曹飚曾是强生全国销售总监,也曾担任库博光学中国区的总经理,具有数十年的隐形眼镜行业经验。他表示,隐形眼镜头部供应链合作壁垒极高,如MOODY的合作工厂以前只为三大日本头部美瞳品牌代工,但MOODY在创始初期就与其达成深度合作,实现了灵活高效生产,以满足前端最快的上新速度要求。

2018年,中芯国际曾向ASML订购过一台价值1.2亿美元的EUV光刻机,而至今仍然没有发货。据路透社报道,特朗普政府正在发起一场广泛的运动,阻止向中国出售芯片制造技术,去年11月,ASML宣布已经中止和中芯国际的7nm及以下的先进工艺EUV光刻机的合作计划。

中芯国际从2019年四季度开始量产14nm,正处于产能爬坡期;在更先进制程的规划上,N+1研发进程稳定,已进入客户导入及产品认证阶段,中芯的N+1工艺相比较台积电的7nm性能稍弱;N+2工艺能接近主流的7nm水平,中芯计划于今年第四季度进行FinFET 7nm的初始生产,但量产计划还未公布。

1《制造的天花板:聊聊台积电和中芯国际的未来抉择》,宁南山

就在2003年中芯国际在香港筹备上市前夕,台积电在美国加州起诉中芯国际,控告中芯国际员工涉嫌盗窃台积电商业机密,索赔10亿美元。该案件最终在2005年达成庭外和解,但是中芯国际需要分6年赔偿台积电1.75亿美元,此后所有技术要存在第三方托管账户,接受台积电的检查。

各主要半导体公司研发营收比

华泰证券固收分析师张继强指出,国内疫情已经进入新阶段,目前重点是“收尾”和“防输入”,以目前国内发展形势,我国将成为走出疫情冲击的前列国家之一,因此中国资产具备避险属性。此外,在美联储降息之后,全球央行再次进入宽松潮,全球负利率债券规模可能再次膨胀。在这种环境下,中国债券的性价比明显提升。(中新经纬APP)

股权结构方面,星期零由深圳市星期八食品科技有限公司全资持股,后者为Sinkio Limited的全资子公司。

与此同时,联华电子、格罗方德宣布相继退出12nm以下先进工艺市场,据业内分析,接下来中芯国际对这两家的超越是完全可以实现的,如果不把三星看做专门的代工厂,那么未来在7nm以下先进工艺市场的角逐上,只剩下台积电和中芯国际两家。

不仅如此,2009年,台积电还迫使张汝京签署竞业协议,张汝京因此被迫辞职,2010年起的3年内不得从事半导体行业,从此,中芯国际的张汝京时代正式终结。

今年5月,中芯国际定制版荣耀Play4T在媒体曝光,其特别之处在于背面的logo——SMIC 20,以及一行文字标注:Powered by SMIC FinFET,显示着这款手机的海思麒麟710A处理器,采用的正是中芯国际(SMIC)14nm制程代工。

冷战期间,美国、西欧、日本等西方阵营国家成立“巴统组织”,以限制成员国向东方阵营国家出口战略物资、高科技产品和技术。苏联解体之后,巴统组织解散,但1996年美国等33个西方国家又重新签订了一个替代性的“瓦森纳协议”。

与此同时,随着国家在芯片上的扶持政策和资金的投入,也为中芯国际提供了强大的支援。为了让国内集成电路摆脱缺芯困境,2014年在工信部、财政部指导下,成立了国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)。

譬如,作为芯片制造过程中的核心设备,荷兰ASML公司的光刻机使用了德国的机械工艺、蔡司镜头和美国公司提供的光源,汇集了欧美最为顶尖的技术。由于技术的先进性极强,ASML的光刻机成为了《瓦森纳协议》重点管控的对象。

而他在加入中芯国际后,仅用300天,就成功攻克14nm制程的芯片工艺,实现从28nm向14nm的技术升级,良品率达到95%,公司的技术推进和运营也重新进入快车道。

首先,中国是芯片市场需求大国,半导体产业经过多年发展逐步完善,也不乏优秀的IC设计公司。随着中美贸易摩擦的加剧,越来越多的代工订单转到了中国大陆,这其中华为也更加倾向于选择并扶植大陆的合作伙伴。

6月19日,上交所科创板上市委同意中芯国际首发申请顺利通过,意味着中芯国际只用了18天就完成了注册上市的流程,这也创下了科创板目前最快的IPO纪录。

概念板块中仅光刻机、特高压飘红;口罩防护、抗流感、黄金概念、可燃冰、医废处理跌幅居前。

天眼查数据显示,星期零(深圳市星期零食品科技有限公司)是一家植物成分人造肉研发生产商,成立于2017年5月,注册资本100万人民币,经营范围包括许可经营项目:中式快餐制售、预包装食品的销售、食品销售等,法定代表人为星期零STARFIELD品牌创始人兼CEO吴雁姿。

这对于国内最大的芯片代工厂中芯国际来说,无疑是一个好消息。可以说,只要是中芯国际的技术过硬,在国内就不愁找不到客户。

中芯国际与台积电的差距有多大?

5月5日,中芯国际宣布将在科创板IPO,2天后即与海通证券、中金公司签署上市辅导协议。6月1日,中芯国际提交科创板首发申请后三天即进入问询环节,创下科创板审核新纪录。随后中芯国际仅用4天便交出了首轮问询的答卷,再创科创板审核问询最快回复记录。

天眼查融资数据显示,今年3月,星期零STARFIELD宣布完成数千万元融资,本次融资由愉悦资本、经纬中国,以及美国知名植物基投资机构New Crop Capital,及其专注于中国市场投资的合作伙伴Dao Foods International共同投资。就目前已披露的信息来看,这是国内初创型人造肉公司完成的最高金额融资。

在创建中芯国际之前,张汝京在1997年成立世大半导体,三年内就实现了盈利。不过在此后,管理层却出现了集体“反水”,趁张汝京出差集体表决,以51亿美元“卖身”给了台积电。虽然张忠谋约张汝京商谈了好几次,希望他留下来,但张汝京去大陆之意已定。

目前餐饮品牌中,肯德基和星巴克均推出了自己的人造肉食品。今年4月,肯德基在广州、深圳、上海三地的3家餐厅推出“植培黄金鸡块”;同期,星巴克推出了“星善食主义”人造肉菜单,包括:别样牛肉TM青酱意面、经典千层面和美式酸辣酱大卷。

本以为是“黑色星期一”,可没想到是“黑色一星期”!隔夜外围市场更是一片惨绿,美股本周现第二次熔断,巴西、加拿大、泰国、菲律宾、巴基斯坦、韩国、印尼、墨西哥、哥伦比亚、斯里兰卡等十余国家股市也于同日触发“熔断”。

中芯国际注册成立之初,是以外商投资的身份在上海设厂,股权非常分散,而且有着诸多外资股东,原因之一便是希望突破美国对中国的技术封锁。事实上,中国高科技产业的崛起,始终伴随着美国等发达国家的技术封锁。

MOODY产品于今年1月上线,凭借3个单品,“MOODY天猫旗舰店”销售额目前已突破2000千万人民币,单品多次排名天猫行业第一,并在微博、抖音、B站、小红书等社媒平台大火,成为今年增长最为迅速的新锐美瞳品牌。

5.《A股堆出的中国芯》,虎嗅网

2014年,台积电制程工艺升级至20nm,并为高通代工骁龙810解决方案。不过该方案内核架构过分关注提升性能,导致整机严重发热,深陷工艺制程陷阱,最终造就了高通“火龙处理器”的黑历史。台积电被迫加快工艺升级进度,经过2015与2016年两次技术迭代才摆脱阴影。

目前,ASML几乎垄断了光刻机设备的全球市场。据Bloomberg数据显示,在45nm以下高端光刻机设备市场,ASML占据市场份额高达80%以上,连续16年稳居第一。在更先进的极紫外光(EUV)领域,ASML更是独家生产者,实现了全球独家垄断。

在工艺技术方面,台积电可谓是独一份,已经掌握了5nm工艺,今年二季度开始大规模量产5nm工艺,其中就包括苹果A14芯片,高通骁龙875以及华为的麒麟1020。同时,其3nm工艺开发正在按计划推进,预计2021年试产,2022年下半年量产。

作为MOODY的A轮投资人,经纬中国合伙人Harry万浩基表示:美瞳包含医疗器械+消费品双重属性,门槛较高,消费人群和彩妆又有很高重合,且复购和用户价值更高,是值得关注的新兴领域。MOODY的团队由一群有消费品牌敏锐度的年轻人以及隐形眼镜行业老兵组成,看好他们的配合和对Z世代的理解,期待他们打造出中国第一个真正好玩有趣又舒适的美瞳品牌。

受限于《瓦森纳协议》,从芯片设计、生产等多个领域,中国都不能获取到国外的最新科技。

目前,很难预判哪个工艺节点将成为新的陷阱。因此,对台积电而言,犯错比减速更加不可接受,这也为中芯国际的追赶争取更多时间。

从制程工艺的发展来看,28nm到14nm是一道关键节点,业界也据此划分企业制程能力的先进与否。而如今全球范围内具备14nm制程能力的集成电路晶圆代工厂,只有台积电、三星、格罗方德、联华电子、中芯国际5家。中芯国际已经能够代表中国大陆自主芯片制造的最先进水平。

除此之外,麦当劳中国透露,正在加拿大研发测试人造肉产品;汉堡王在海外也已经推出了相关人造肉产品。(中新经纬APP)

而这些在美国制裁华为前,几乎都是不存在的,如今中国公司也希望逐步减少对国外芯片的依赖程度,越来越深度的参与到芯片设计的环节中。

路漫漫其修远兮,吾将上下而求索。“落后就要挨打”的道理,从古至今从来不会改变。中国的芯片之路仍需不懈努力,还有很长的路要走。

对于7nm或更先进的工艺,梁孟松曾表示,“中芯国际无需EUV就能达成7nm,当然后续的5nm、3nm是必须要有EUV的。”虽然无法引进更为先进的EUV光刻机,但这也为中芯国际在短时间内,利用现有设备实现从14nm推进到7nm工艺制程并逐步实现量产,赢得了一个难得的喘息和发展的时间差。

相比之下,中芯国际2019年营业收入为220.18亿元,研发费用为47.44亿元。虽然,中芯国际的研发占比已经超过了惊人的20%,但台积电一年的研发费用已经快赶上中芯国际的营收了,依然过于悬殊。

4.《芯片“战争”:中芯国际二十年豪赌与突围》,野马财经

新式茶饮品牌跨界人造肉,喜茶并非首家。在2019年11月,奈雪的茶旗下的奈雪梦工厂在深圳开业,当天推出了未来汉堡、绿星汉堡、墨西哥肉沫卷三款人造肉产品。值得一提的是,这些人造肉产品同样是与星期零STARFIELD进行合作的。

高瓴创投合伙人王蓓表示:美瞳是一个由消费者代际变化驱动产品快速增长的新品类,产品本身具有安全、舒适、时尚多重属性。近年来,国内美瞳市场快速崛起,存在很大的发展空间。MOODY团队年轻、有冲劲,对消费者需求有深刻洞察,期待他们能够打造出一个新的国货品牌,为中国消费者在安全舒适的前提下“挖掘更多美丽可能”。

根据AMD的数据,以250mm2的核心来说,如果把45nm节点的成本算作1,从32、28nm节点开始提升,20nm节点就变成2倍成本,到了7nm成本跃升为4倍,5nm则更为夸张,成本将是之前的5倍。

身处中国被“卡脖子”的半导体领域,中芯国际在20年的发展过程中,并不是顺风顺水,可谓命运多舛、一波三折。

作为MOODY天使轮投资方,梅花创投创始合伙人吴世春表示,Moody美瞳的创始团队,产品、品牌、营销综合能力强,作风务实,拼劲十足,是不可多得的消费品优秀团队。

3.《200亿元输血求生,中芯国际希望几何?》,一点财经

2017年,中芯国际挖来曾供职于IBM、台积电、三星电子的梁孟松,出任中芯国际CEO与执行董事。这位重磅级的技术大牛可谓来头不小:曾经深度参与台积电从130nm至16nm的开发,战胜老东家IBM。在加入三星电子后,又帮助三星在14nm节点上反超台积电。

其中,12英寸芯片SN1项目,正是用于满足建设1条月产能3.5万片的12英寸生产线项目的部分资金需求,将生产技术水平提升至14nm及以下,来进一步满足客户的需求。

“中国芯”遭遇西方技术封锁

梁孟松表示,“7nm作为其14nm工艺的继任者,其性能提高了20%,功耗降低了57%。它将逻辑面积减少63%,SoC面积减少55%,密度是14nm的两倍以上。”虽然中芯国际的14nm工艺相比台积电、格罗方德、联华电子等主要竞争对手晚了2-4年,但是在7nm工艺的进度较快,正在实现追赶。

根据《电子时报》1月份的报道,中芯国际击败台积电,夺得华为海思半导体的14纳米FinFET工艺芯片制造订单。

吴世春称,我们之前看过不少国货新品牌的项目,都是讲的不全面的故事。Moody从日抛美瞳细分市场切入,产品和国际大牌品质一致,设计感和营销方式击中Z一代的心智,我们非常认同。在国货新品牌全面崛起之际,很多细分品类的新品牌都对品质和营销理念提出了更高的要求。Moody结合美瞳行业的特点,数据呈现爆发增长,符合年轻人的消费趋势,取得突破性的进展,我们期待Moody能持续地推出爆款产品,建立一个年轻人喜欢的时尚品牌。

去年12月,在OPPO未来科技大会上,OPPO创始人兼首席执行官陈明永称,未来三年,OPPO将投入500亿元资金用于技术研发,除了持续关注5G、人工智能等技术研发,还要构建最核心的底层硬件核心技术以及软件架构能力。

华为正在芯片行业引发一场“蝴蝶效应”

借助在科创板上市,中芯国际还将计划最高募集资金金额超过人民币200亿元,分别投入中芯南方正在进行的12英寸芯片SN1项目、先进及成熟工艺研发项目储备资金、补充流动资金。

从Gartner公布的2019年全球十大半导体采购商可以看出,中国大陆就占了四家,分别为华为、联想、步步高、小米。从整体上来看,虽然全球芯片采购金额处于下降趋势,但中国企业的降幅最少,采购需求依然十分旺盛。

半导体可谓是最为烧钱的行业之一,全球真正能承受其高昂成本的企业可谓是凤毛麟角。越先进的工艺制造难度越高,导致先进工艺所需投入的成本也越来越大。

5月15日,中芯国际发布公告,国家大基金二期与上海集成电路基金二期同意分别向附属公司中芯南方注资15亿美元、7.5亿美元。按照当下汇率计算,注资分别折合人民币约为106亿元和53亿元。

张汝京离开后,江上舟扛起了中芯国际的大旗,但公司内部的平衡关系已经被打破。接任中芯国际执行董事及CEO的王宁国,以及出任COO的杨士宁,分别代表了管理层中台湾背景及大陆背景的最高职位,公司内部也因为领导者的背景原因,分成了台湾派和大陆派两大派系。

中芯国际的奠基人张汝京,毕业于台湾大学,后来去美国留学,毕业后进入当时美国最顶尖的半导体企业德州仪器,并在这里工作了20年,而台积电的创始人张忠谋也曾在德州仪器工作20多年。

杨德龙认为,中国经济虽然受到疫情的冲击,但是疫情的冲击是一次性的,是短暂的,中国的经济很快就会恢复正常的生产生活。此外,从长远来看,美股暴跌反而有利于投资者从美股获利了结,进入到A股来抄底,又加上A股本身基数较低,这部分资金将会成为未来推动A股上涨的动力之一。