ASKO全球旗舰店亮相帆都青岛品牌挚友苏芒鼎力支持

9月19日,ASKO全球旗舰店在青岛海信广场盛大开业,致臻起航。此次ASKO全球旗舰店落户帆都青岛,凭借百年北欧匠心极简,为当地高净值人群带来了臻享生活的绝佳灵感。消费者通过体验旗舰店生活化场景,能更加直观地感受品牌永恒的价值观。同时,ASKO也期望通过全新的展示形式,在场景化生态下探索更多可能,推动行业的创新发展。

多功能展区体验,精准满足用户需求

场景生活化构建,开启臻享体验全新征途

虽然被美国被列入“实体清单”,可能遭遇经营阻碍,但被打压的事实本身也部分说明了中科曙光的实力和潜力。从2017-2019年净利润连续三年快速上涨的业绩表现来看,中科曙光有着较强的内生动力。以政务云为代表的云服务在推动中科曙光改善盈利结构的过程中作用十分显著。

芯片“破局”是持久战

从产业链上下游来看,中科曙光在服务器上下游的芯片、存储和云计算服务上都有布局。曙光的盈利突破口是在上游还是下游?

跨界交流,点亮生活美学

在此背景下,中科曙光持股36.44%的海光信息成为了其推动芯片国产替代的最大筹码。2016年天津海光获得了来自AMD的x86技术授权,这也是后者为了与英特尔竞争,采取开放架构的重要举措。

上游芯片厂商中,英特尔在全球使用最为广泛的x86服务器芯片上处于一家独大的地位,市场份额高达90%,掌握着绝对的定价权。2017年AMD推出EPYC霄龙处理器,开始逐渐蚕食英特尔的市场份额,预计2020年底其份额有望达到10%。

不过,作为以服务器产品起家的公司,很难摆脱行业本身的低毛利率属性,中科曙光想要提升盈利能力,向上下游高附加值环节延伸是必然选择。

目前云服务在中科曙光的业务占比在10%左右,考虑到其在高性能计算机上的硬件优势以及政务市场基础,云服务占比有望持续提升,从而带来中科曙光盈利模式的转变。类比国内外转型云服务的成功企业案例,中科曙光有望迎来价值重估的时机。

原材料采购成本高居不下是影响服务器厂商盈利水平的关键因素, CPU、GPU+、内存、硬盘等。根据中科曙光2019年年报,营业成本占营业收入的比例超过75%。原材料金额采购占据了营业成本的95.45%。

这其中,芯片成本占到服务器总成本的大头。长江证券根据IDC数据测算,芯片成本约占到服务器售价的30%左右。

海光能为中科曙光带来上游成本结构的根本性改变吗?目前来看答案是否定的。

相比服务器上游昂贵的硬件成本,中科曙光向下游云服务延伸的策略则显得极具“性价比”。为了开拓云服务市场,中科曙光将“政务云”作为自己的突破口。

然而,从“能用”到“好用”的转变总是需要长期的技术积累和研发投入。现阶段而言,中科曙光在上游环节面临的高昂成本和技术壁垒仍将长期存在,服务器芯片的国产替代是一场旷日持久的“突围”。

现阶段,相比于芯片国产化,云服务是否更有希望成为中科曙光的增长突破口?云业务的增长潜力得到释放,能够为曙光带来怎样的前景和空间?

当前CPU国产替代的进程正在加速,比如在2020年的电信招标中,海光芯片就是唯一的国产x86芯片供应商。中国电信某地区大数据运营总监也表示,在政府、国防、高性能计算机、网络安全等领域,国产CPU及配套软硬件已经率先形成自己的“小生态”。

ASKO将奢品家电场景化体验模式引入线下旗舰店,为消费者提供增强生活品质的解决方案。门店按照功能性划分为四个展区,沉浸式博物馆、产品体验区、居家模拟区和咖啡吧。步入ASKO全球旗舰店中,沉浸式博物馆体验会让消费者更加简洁直接地了解品牌的价值理念;在产品体验区,ASKO会对洗衣机、厨电、冰箱等系列产品进行逐一的展示与介绍;居家模拟区强调家的舒适感与便利性;咖啡吧则通过精细化研磨工艺,呈上浓厚的醇品咖啡。展厅与消费者进行互动交流,使用户能更加强烈地对ASKO的高品质、人性化、功能性保有深刻印象。

对于大部分国产服务器厂商而言,面对上下游客户的议价能力都十分有限,因而利润率受到两端挤压。传统的通用服务器成为了IT基础设施中“最不挣钱”的一环。

根据IDC预测数据,2020年全国x86服务器出货量约为327万台。据阿里云x86 CPU技术专家介绍,一般情况下普通服务器安装1块CPU,高性能服务器则需要安装多块CPU。假设芯片需求量测算用服务器出货量乘以2,今年保守估计有650万片的市场需求。据国泰君安预测,2020年海光芯片的出货量将达到40万片,最多只能满足6%的份额。

从行业前景来看,2017年中国政务云的市场规模为292.6亿元,据中国信息通信研究院的《中国政务云发展白皮书》预测,至2021年,政务云将以813亿元规模占据国内云计算市场总规模的43.8%,接近中国云行业的半壁江山。

中科曙光在政务云领域的优势在于其硬件业务已经打开了良好的政府级市场。由于拥有科技部以及中科院背景,中科曙光是中国先进计算的骨干企业之一,下游客户中政府及公共事业占比达到了48.04%,2019年来自政务的预收款项达到11亿。

中科曙光以服务器集成的高性能计算机占据了70%-80%的主营构成,余下的部分则来自于存储和软件技术服务。其在盈利能力上的优势十分明显,2019年的销售毛利率达到22.07%,相较于2017-2018年17.41%、18.30%的水平保持稳步上升。

然而,相比中科曙光超过70亿元的原材料采购费用,海光在其上游的替代作用还只是“杯水车薪”。

对比中科曙光和浪潮信息、联想这两个竞争对手的财务指标,浪潮信息接近全部的主营收入都来自服务器产品,整体毛利率也是最低的,仅有11.98%。

服务器生意“不挣钱”

同时,云服务的拓展也与硬件设施息息相关,两部分业务形成了较好的协同效应。万联证券研究员表示,中科曙光的超算系统被广泛应用在国家气象局、研究所和多个高校,可以直接承接对应的云计算服务,形成软硬件一体化的云服务供应。

从国内的x86服务器芯片需求来看,海光的产能缺口仍然是巨大的。

逆境中的中科曙光选择了以云服务实现业务的转型与破局。2019年软件技术服务在中科曙光的业务占比已增长至10%以上,并以75%左右的高毛利率领跑中科曙光的各类产品收益,“政务云”服务优势显著。

时尚女王苏芒女士作为ASKO品牌挚友出席开幕仪式,与ASKO中国区总裁李强共同完成了ASKO全球旗舰店开业的剪彩和祝酒仪式。活动当日下午,苏芒女士现场分享了《活出漂亮人生》声音课程并表示,“美好的最大边界是忠于自己。学会享受生活,把握生活中的每个细节,提高生活品质。这点与ASKO品牌价值理念不谋而合。ASKO向来注重细节,凭借北欧极简设计和人性化巧思,将生活美学传递给用户。”

对于国内企业来说,服务器是IT基础设施中不可或缺的组成部分,是信创产业的根基。然而,具有“国之重器”属性的通用服务器,却处于产业链中的低利润环节。

在技术迭代上,海光只是获得了来自AMD的Zen架构(14nm),而不是完整的技术转让,底层设计和技术、专利依然属于AMD。因此,虽然海光具备了基于第一代Zen架构的自研能力,但由于美国的封锁,AMD不会再授权新一代的Zen2处理器芯片(基于7nm工艺)。海光芯片未来的更新换代需要花费更长时间。

ASKO全球旗舰店由国际著名室内设计师Bogi倾情打造,设计灵感来源于斯堪的纳维亚半岛,遵循自然的方式,将ASKO品牌理念转化为室内特征。设计风格采用优雅简洁和永恒的北欧极简风格,强调ASKO经典价值——品质和永恒的设计。浅色木等经典材料和水磨石等现代材料的融合使用,彰显品牌兼顾历史传承和现代创新。此次ASKO全球旗舰店开业将成为品牌里程碑事件,为深入中国市场的布局打下稳固且颇具创新意义的基础,之后将深耕于推动品质与服务双向前行,打造核心竞争力,引领行业发展方向。

其中,自主架构主要包括龙芯与申威;x86阵营包括上海兆芯和天津海光(中科曙光;ARM阵营包括华为鲲鹏、飞腾和华芯通。

除了产能尚不能满足需求外,海光芯片的性能与英特尔和AMD仍然存在差距。

鲲鹏云工程师认为:“目前各大运营商、互联网公司,集成商等玩家都将政务云市场作为了重点的战略方向,但真正的云服务供应商应该要具备提供一体化整体解决方案的能力。”

近几年国内政府建设云平台节奏加快,也为中科曙光带来了政务云收入的大幅增长。据财报数据披露,2016-2019年,曙光云计算净利润由1373.65万元增长至8922.38万元,实现营业收入由1.76亿元增长至4.05亿元。

近年来,中科曙光多次强调从“硬件与解决方案提供商”向“数据综合服务商”转型,向城市云计算和大数据业务发力。2015-2019年,中科曙光的软件类营收占比由8.78%上升至11.12%。

2019年,海光信息才从前两年的亏损中成功扭亏为盈,实现营业收入3.9亿元,归母净利润0.6亿元,其中有2.5亿的营收来自中科曙光。这也是由于被列入“实体清单”后,中科曙光对其供应保障的需求明显提升。

作为中国高性能计算机领域的代表性厂商,中科曙光、浪潮信息与联想被称为“超算三强”。高性能计算机是一个机器集群,里面包含了通用服务器,与服务器性能和上下游生态密切关联。

服务器的上游包括芯片,存储等硬件设备制造及软件行业,英特尔、 AMD 、希捷、三星等国外知名企业处于垄断地位;下游则以互联网巨头企业为代表,涵盖国家基础设施、电子政务、企业信息化和城市信息化等领域。

当前,云计算仍然是充满机会的蓝海市场。许多企业在布局云服务业务后,都为其业绩增长带来了强大的动力,估值明显提升。从国内外的成功案例来看,亚马逊、微软、Adobe、阿里、金蝶国际在云业务占比大幅增长后,PE值都出现了倍增。

“ASKO始终强调:家是生活的核心。在ASKO全球旗舰店,我们将这一理念完全贯穿于居家体验、感官体验、场景体验中,为高净值人群带来高品质生活的绝佳灵感。通过沉浸式博物馆、产品体验区、居家模拟区和咖啡吧,搭配专属服务,带给顾客全新臻享体验。相信ASKO全球旗舰店一定也会成为青岛及周边旅游度假体验的全新人气打卡地!”ASKO中国区总裁李强先生表示。

在中科曙光各项主营业务的利润率,高性能计算机毛利率最低,仅在10%-15%之间,而软件开发、系统集成和技术服务则高达75%左右。

在中科曙光由“硬件与解决方案提供商”向“数据综合服务商”转型的过程中,云服务是一个重要的增长点,且重要性日益提升。

因而服务器芯片的国产替代对改变行业低利润率局面至关重要。当前国产芯片可以分成几大阵营:自主架构阵营、x86阵营和ARM阵营。